必赢国际

公司宣布半年报，陈诉期内公司实现营收170亿元，同比下降19.49%；实现归属上市公司股东净利润-3098.71万元，同比减亏62.140%
。

陈诉期内，通信行业市场变化剧烈，品牌厂商竞争激烈，以华为、oppo等为代表的国产物牌生长迅速，线下市场重新受到众多厂商的青睐
。手机分销业务作为公司核心基础业务，由于受到市场连续激烈竞争以及业务转型生长导致了业务整体下降并导致业绩亏损
。

彩票业务领域，随着穗彩正式并入，公司彩票业务团队通过挖潜力、创新品、拓市场、添服务，助力彩票机构升级管理、营销和服务，取得了良好的效果
。同时，公司积极开展新业务结构、新渠道运营试点、彩票营销、彩民服务等事情稳步推进中，彩票业务成为公司新亮点，未来生长可期
。

在移动互联及移动转售业务上，公司立足行业消费者需求的拓展，结合目前拥有的欧朋浏览器、流量包以及塔读文学等产物
。同时打造多平台产物线，继续累计用户；在移动转售上，通过聚焦“互联网+融合通信”，必赢国际移动稳步向国内最有价值的虚拟运营商迈进
。

陈诉期内，公司形成以“云、管、端”策咯为重心的整体结构，并通过不停完善和强化公司“轴心业务”的内涵式生长和通过工业并购的外延式拓展，逐步叠加新的业务，看好公司“1+N”模式的工业链结构，未来彩票业务将为公司带来新的生长空间，预计公司16-18年EPS分别为0.14 、0.26、0.36元，维持“增持”评级
。

风险提示:业务整合低于市场预期